Правила Ограничения Пропорции Задолженности (тонкой капитализации)

Компания обычно финансируется или капитализируется за счет долговых обязательств и собственного капитала. Тонкая капитализация определяется как капитал в гораздо большей пропорции долга против собственного капитала, что обычно создает проблемы для кредиторов и налоговых органов. Тонкая капитализация несет риск платежеспособности компании, вынуждая ее выплачивать большую часть своего капитала в виде процентов. Компании с тонкой капитализацией иногда называют высокозависимыми или высоконаправленными.

Метод капитализации компании может оказать существенное влияние на размер прибыли, отражаемой в налоговой отчетности. Налоговые правила практически любой страны обычно позволяют вычитать проценты, уплаченные или подлежащие уплате, при определении налогового показателя прибыли. Чем выше уровень задолженности компании и, соответственно, сумма выплачиваемых ею процентов, тем ниже будет ее налогооблагаемая прибыль. По этой причине долг часто является более эффективным с точки зрения налогообложения методом финансирования, чем собственный капитал.

Как уже упоминалось выше, правила тонкой капитализации определяют, какая часть процентов, выплаченных по корпоративному долгу, подлежит вычету для целей налогообложения. Такие правила представляют интерес в первую очередь для фирм прямых инвестиций, которые используют значительные суммы долга для финансирования выкупов с использованием заемных средств.

По этой причине налоговые органы стран часто вводят правила, ограничивающие сумму процентов, которая может быть вычтена при расчете показателя прибыли компании для целей налогообложения. Такие правила призваны противодействовать трансграничному перемещению прибыли через чрезмерную задолженность и, таким образом, направлены на защиту налоговой базы страны.

Правила тонкой капитализации обычно действуют на основе одного из двух подходов:

Правила тонкой капитализации обычно действуют с помощью одного из двух подходов:

a) Определение максимальной суммы долга, по которому возможны вычитаемые процентные платежи.

b) Определение максимальной суммы процентов, которая может быть вычтена, на основе соотношения процентов (выплаченных или подлежащих выплате) и другой переменной.

Правила тонкой капитализации обычно действуют путем ограничения для целей расчета налогооблагаемой прибыли суммы долга, которая может привести к вычитаемым процентным расходам. Проценты по любой сумме долга, превышающей этот лимит, не будут вычитаться для целей налогообложения.

В каждой стране используются различные подходы для определения максимальной суммы долга, которая может увеличить вычитаемые процентные платежи. Тем не менее, в целом существует два подхода: i) подход на расстоянии вытянутой руки, ii) подход на основе соотношения.

i) Подход “на расстоянии вытянутой руки”: При таком подходе максимальная сумма допустимого долга – это сумма долга, которую независимый кредитор был бы готов предоставить компании. При подходе “на расстоянии вытянутой руки” обычно рассматриваются конкретные характеристики компании для определения ее способности к заимствованию.

ii) Коэффициентный подход: При таком подходе максимальная сумма долга, проценты по которому могут быть вычтены для целей налогообложения, устанавливается с помощью заранее определенного соотношения, например, соотношения долга и собственного капитала. Используемые коэффициенты могут быть или не быть предназначены для отражения позиции “вытянутой руки”.

b) Ограничение суммы процентов, которая может быть вычтена, на основании соотношения между ними и другой переменной.

В ряде стран используется подход, основанный на соотношении суммы выплаченных или подлежащих выплате процентов к сумме дохода, из которого эти проценты выплачиваются. Этот подход также известен как подход, основанный на вычитании доходов. Применимый коэффициент может быть основан, например, на отношении суммы процентов к операционной прибыли или показателю денежного потока (например, отношение процентов к EBITDA).

Для получения дополнительной информации и/или консультации, пожалуйста, свяжитесь с нами по электронной почте [email protected]