ФОНДЫ

Открытое предприятие по коллективным инвестициям в переводные ценные бумаги (UCITS)

Закон об UCITS 200(I)/2004, который реализует директивы ЕС, обеспечивает правовую основу для регистрации, регулирования и маркетинга местных и иностранных фондов на Кипре.

Согласно этому закону UCITS рассматривается как предприятие, единственной целью которого является коллективное инвестирование публично собранного капитала в переводные ценные бумаги и инструменты денежного рынка через фондовые рынки, банковские депозиты и любые другие инвестиции. Его деятельность основана на принципе распределения риска, а его паи могут быть выкуплены прямо или косвенно по требованию владельца паев с использованием активов предприятия.

Для создания UCITS требуется разрешение Кипрской комиссии по биржам и ценным бумагам (CySEC).

Закон разъясняет, что следующие компании НЕ считаются UCITS по смыслу Закона

1. UCITS, которые являются закрытыми;
2. UCITS, которые привлекают капитал без продвижения своих паев среди общественности на Кипре или в любом другом государстве-члене ЕС;
3. UCITS, которые на основании своих правил фонда или Меморандума и Устава продают свои паи только общественности третьих стран;
4. UCITS, которые противоречат политике инвестирования и заимствования, изложенной в законе 200(I)/2004; и
5. Инвестиционные компании, активы которых инвестируются через дочерние компании иначе, чем в переводные ценные бумаги.

Согласно этому закону местные UCITS могут принимать форму либо Паевых фондов, управляемых Управляющей компанией, либо форму Инвестиционных компаний с переменным капиталом.

Создание и управление паевым фондом на Кипре

Для создания и работы взаимного фонда на Кипре необходимо разрешение Кипрской комиссии по ценным бумагам и биржам (CySEC). После подачи заявки CySEC сообщит о своем решении в течение 6 месяцев. Управляющая компания имеет право выпускать или погашать паи фонда через представителей, которыми могут быть только банки, инвестиционные компании и кооперативные кредитные учреждения.

Заявка должна соответствовать определенным критериям, таким как:

– И управляющий фондом, и хранитель (один должен быть независим от другого) взаимного фонда должны соответствовать критериям, установленным CySEC;

– Правила фонда должны быть утверждены CySEC;

– Название и проспекты фонда должны быть утверждены CySEC;

– Минимальная начальная стоимость активов фонда должна быть не менее EURO 1.700.000,00 (Один миллион и семьсот тысяч евро), которые должны быть внесены в течение трех месяцев с момента выдачи лицензии;

– Минимальный уставный капитал Управляющей компании должен составлять не менее EURO 765.000,00 (Euro Seven Hundred and Sixty Five Thousand), который должен быть полностью оплачен при выдаче лицензии на осуществление деятельности;

– Управляющая компания должна иметь акционеров, обладающих ноу-хау, должна быть должным образом организована и укомплектована персоналом, иметь техническую инфраструктуру и финансовые средства для осуществления деятельности.

Учреждение и управление инвестиционной компанией с переменным капиталом на Кипре

Для создания и управления инвестиционной компанией с переменным капиталом необходимо разрешение CySEC. Инвестиционная компания с переменным капиталом может управлять только своими собственными активами и не может осуществлять управление активами третьих лиц.

Заявка должна соответствовать критериям, аналогичным тем, которые предъявляются к ПИФам, и, кроме того:

– Инвестиционная компания должна иметь минимальный полностью оплаченный уставный капитал в размере 1 700 000 00 евро (один миллион семьсот тысяч евро);

– Управление Инвестиционной компанией должно быть поручено Управляющей компании, если только CySEC не предоставит исключение;

– Существуют специальные правила для Меморандума и Устава Инвестиционной компании, которые должны быть утверждены CySEC;

– Ответственность за хранение активов обычно возлагается на утвержденного хранителя.

Трансграничное предоставление услуг

UCITS, получившая лицензию на деятельность от другого государства-члена ЕС, которое принимает Директиву ЕС 85/611/EEC, может быть учреждена и осуществлять свою деятельность на Кипре. CySEC требует, чтобы власти государства-члена ЕС направили в CySEC уведомление, содержащее всю необходимую информацию о фонде, включая его правила.

Кроме того, ОКИПЦБ, созданный и лицензированный в третьей стране, или ОКИПЦБ, не применяющий Директиву ЕС 85/611/EEC, который желает продавать свои паи на Кипре, должен получить предварительное разрешение CySEC. Однако эти типы UCITS могут продавать свои паи на Кипре, но не выходить на рынок без разрешения CySEC при условии, что продажа осуществляется только юридическими лицами, действующими в качестве представителей на Кипре, уже одобренных CySEC.

Налогообложение местных UCITS на Кипре

UCITS подлежат налогообложению, как и любая другая организация.

Как правило, UCITS освобождаются от налогообложения доходов в виде дивидендов, а также освобождаются от налога на прибыль от продажи ценных бумаг. Кроме того, при выплате дивидендов UCITS получателям, не являющимся резидентами Кипра, налоги у источника не удерживаются.

Международные схемы коллективного инвестирования (ICISs)

В мае 1999 года Кипр ввел законодательство, позволяющее создавать и регулировать международные схемы коллективного инвестирования (“ICISs”). Закон 47(I)/1999, позже измененный законом 63(I)/2000, назначает Центральный банк Кипра в качестве регулирующего органа для ICISs, который также имеет право контролировать и проверять каждый ICIS, его менеджера и доверительного управляющего.

Закон о компаниях Кипра и Закон о партнерстве и коммерческих названиях применимы к МКИС, за исключением тех разделов, которые специально исключены данным законом. Закон о международных трастах применим к ИКИС в полном объеме.

Согласно законодательству, ICIS может принимать одну из следующих форм:

1. Международная компания основного капитала (IFCC);
2. Международная компания переменного капитала (IVCC);
3. Международная схема паевого фонда (IUTS);
4. Международное инвестиционное коммандитное товарищество (МИЛП).

Все четыре правовых типа МКИС могут быть как с ограниченным, так и с неограниченным сроком действия.

После признания ICIS Банк может назначить его в качестве:

1. ИСИС для продажи широкой общественности; или
2. ИСИС, предназначенный исключительно для опытных инвесторов; или
3. Частный ИСИС.

Единственным объектом ИСИС является коллективное инвестирование средств владельцев паев.

Международная компания основного капитала (IFCC)

Первоначальный минимальный капитал (выпущенный и полностью оплаченный) для МФКК, который будет продаваться широкой публике или опытным инвесторам, установлен в размере USD 200.000,00 (Двести тысяч долларов США). IFCC, которые являются частными ICIS, освобождены от требования иметь минимальный капитал.

IFCC должна назначить управляющего и попечителя, а процедуры, которым необходимо следовать при назначении управляющего, должны быть изложены в учредительной документации компании. Директора также должны быть компетентными и подходящими.

Управляющие и попечители ИКИС должны действовать независимо друг от друга и должны быть утверждены Центральным банком.

Управляющий должен убедить Центральный банк в том, что с учетом инвестиционной политики и конкретных инвестиционных целей ИСИС, для которого он выступает в качестве управляющего, ИСИС обладает достаточными финансовыми и операционными ресурсами для выполнения своих обязательств, а также достаточным инвестиционным опытом для эффективного ведения своей деятельности.

Доверительным управляющим может быть только либо:

(a) банк, имеющий лицензию на ведение деятельности на Кипре или в стране, которая, по мнению Центрального банка, осуществляет адекватный банковский надзор в своей юрисдикции и имеет такой минимальный оплаченный уставный капитал, который Центральный банк может время от времени предписывать; или

(b) любое другое лицо, кроме банка, упомянутого в пункте (a) выше, которое предоставляет услуги доверительного управления широкой общественности на Кипре или с Кипра и которое находится под надлежащим надзором или в стране, которая, по мнению Центрального банка, осуществляет надлежащее финансовое регулирование и которая имеет такой минимальный оплаченный акционерный капитал, который Центральный банк может время от времени устанавливать; или

(c) компания, зарегистрированная в Республике, которая является дочерней компанией лица, указанного в пунктах (a) или (b) выше, при условии, что ее обязательства полностью гарантированы этим лицом.

Международная компания переменного капитала (IVCC)

Положения, применимые к IFCC в целом, применяются и к IVCC, однако минимальный уставный капитал компании должен быть равен стоимости чистых активов акций компании в любой момент их выпуска.

Международная схема паевых фондов (МСПФ)

Положения, применимые к IFCC и IVCC в целом, применяются к IUTS. Активы международной схемы трастового фонда паев передаются доверительному управляющему для хранения в соответствии с трастами, созданными в соответствии с трастовым договором, и управляются управляющим в соответствии и на основании трастов, содержащихся в трастовом договоре.

Поступления от продажи любых паев международной схемы паевого фонда и любые доходы от активов международной схемы паевого фонда, которые не распределяются среди держателей паев, являются активами IUTS и управляющий распоряжается ими в соответствии с трастами, созданными в соответствии с трастовым договором.

Международное инвестиционное коммандитное товарищество (МИЛП)

Положения, применимые к IFCC и IVCC в целом, применяются к IILP, принимая во внимание, однако, Закон о партнерстве и коммерческих названиях вместо Закона о компаниях. Кроме того, вместо менеджера у нас есть генеральный партнер. Управляющий и генеральный партнер должны отвечать одним и тем же требованиям. Коммандитный партнер не имеет права и полномочий принимать участие в ведении дел ИИЛП.

ИСИС, реализуемые для широкой публики

МКИС, предназначенные для широкой публики, не обязаны иметь минимальную подписку. Однако для МФКК и IVCC установлены требования к минимальному уставному капиталу. Меморандум о размещении, предназначенный для широкой публики, должен быть одобрен Банком.

ICIS продается только опытным инвесторам

Минимальный размер подписки инвесторов в ИСИС, предназначенных исключительно для опытных инвесторов, установлен Центральным банком на уровне USD 50.000,00 (пятьдесят тысяч долларов США).

Юридическое или физическое лицо может считаться опытным инвестором в следующих случаях:

(a) лицо, которое само предоставляет финансовые услуги населению; или

(b) лицо, которое часто заключает инвестиционные сделки, которые в среднем имеют значительный размер, и, принимая во внимание все соответствующие факты, можно обоснованно ожидать, что такое лицо оценит риски, присущие инвестиционным сделкам.

Частный ICIS

Частная международная схема коллективного инвестирования означает схему, которая своей уставной документацией ограничивает право на передачу своих паев и ограничивает число владельцев своих паев сотней. Частной ICIS запрещено делать какие-либо приглашения в любой части мира общественности для приобретения паев в схеме.

Центральный банк рассматривает частный ICIS как частную организацию, и поэтому, поскольку он нуждается в меньшем регулировании, он не обязан назначать управляющего или доверительного собственника. Кроме того, для частных ICIS не требуется минимальная подписка.

Налогообложение ICIS

ICIS подлежат налогообложению, как и любая другая организация.

Как правило, ИСИС освобождаются от налога на доходы в виде дивидендов, а также от налога на прибыль от продажи ценных бумаг. Кроме того, при выплате дивидендов ICIS получателям, не являющимся резидентами Кипра, налоги у источника не удерживаются.

Наши услуги

Наша фирма может оказать помощь в создании местных или иностранных UCITS, подготовить и подать заявку в CySEC, а также обеспечить поддержку и текущую нормативную отчетность UCITS на Кипре.

Кроме того, наша фирма может взять на себя создание ICIS, помогая в подготовке учредительной документации и меморандума о размещении ICIS, а также в подготовке и подаче заявки в Центральный банк Кипра.

Для получения дополнительной информации и/или консультации, пожалуйста, свяжитесь с нами по электронной почте [email protected]